När man lånar pengar är det viktigt att veta vad detta kommer att kosta. Kreditkostnad är ett mått på detta. För att få ut kreditkostnaden tar man nämligen och räknar in alla kostnader som tillkommer med ett lån. Några sådana är aviavgifter, räntor och uppläggningskostnad. Det man får ut här plus hur stort lånet är och vilken tid återbetalningen ligger på gör att det går att räkna ut den totala kostnaden.
Effektiv ränta används ofta för att beskriva hur mycket ett lån kostar och den effektiva räntan får man genom att räkna om kreditkostnaden till en räntenivå på årsbasis.